به گزارش ایسنا به نقل از شرکت تامین سرمایه تمدن، بهنام محسنی مدیرعامل تأمین سرمایه تمدن به عنوان یکی از سخنرانان حاضر در این پنل تخصصی به موضوع نوآوریهای مالی اسلامی در تأمین مالی دانش بنیان و کارآفرینی پرداخت که در ادامه مباحث مطرح شده توسط وی را میخوانید.
تأثیر معنادار اقتصاد دانش بنیان در رشد اقتصادی شرکتها
مدیرعامل تأمین سرمایه تمدن با بیان این که اقتصاد دانش بنیان به معنای تولید و مصرف مبتنیبر داراییهای فکری است، گفت: به طور خاص اقتصاد دانش بنیان توانایی تجاریسازی دانش و به کار بستن نتایج حاصل از تحقیق و توسعه است.
بهنام محسنی افزود: تحقیقات مختلف در کشورهای در حال توسعه و توسعهیافته حاکی از اثر معنادار و شگرف اقتصاد دانش بنیان بر رشد اقتصادی کشورها است.
وی با تاکید بر این نکته که به جهت روند پیری جمعیت و کاهش منابع طبیعی، مهمترین منبع رشد اقتصادی در آینده توسعه دانش بنیان خواهد بود، اظهار کرد: سرمایه اصلی شرکتهای دانش بنیان، دارایی فکری و سرمایه انسانی بوده و فعالیت اصلی این شرکتها همانطور که اشاره شد تبدیل دانش به محصول است و سهم داراییهای فیزیکی و منابع طبیعی در این شرکتها کمتر از دیگر شرکتهاست.
ضرورت نوآوری در تأمین مالی دانش بنیانها
محسنی درخصوص لزوم نوآوری در تأمین مالی دانش بنیانها نیز خاطرنشان کرد: نحوه ارزشگذاری و استراتژیهای سرمایهگذاری در شرکتهای دانش بنیان متفاوت از دیگر شرکتها است؛ بنابراین جهت تأمین مالی مناسب شرکتهای دانش بنیان نیازمند توسعه ابزارها، نهادها و بازارهای خاص هستیم.
به گفته محسنی امروزه صنایع دانش بنیان بخش بزرگی از اقتصاد کشورهای توسعهیافته را شامل میشوند لذا مسیر توسعه کشورهای در حال توسعه از اقتصاد دانش بنیان میگذرد.
مدیرعامل تأمین سرمایه تمدن تصریح کرد: تحقیقات صورت گرفته در اتحادیه اروپا و آمریکا نشان میدهد، سرمایهگذاری در حوزه دانش بنیان موجب افزایش 25 تا 27 درصد بهرهوری نیروی کار شده است و همچنین تحقیق دیگری در کشورهای عضو منا که ایران نیز عضو آن هست، نشان میدهد، مؤلفههای اقتصاد دانش بنیان همچون تحقیق و توسعه و سرمایه انسانی تأثیر بالایی بر رشد اقتصادی این کشورها دارد.
وی ادامه داد: تحقیق صورت گرفته در کشورهای OECD اثبات کرده که شرکتهایی با طول عمر کمتر از 5 سال که به صورت گسترده در KBC سرمایهگذاری میکنند 18 درصد مشاغل و ۴۷ درصد شغلهای جدید در حوزه تخصصی خود را ایجاد خواهند کرد.
محسنی با اشاره به این که عدم تأمین مالی مناسب همواره توسعه بنگاههای دانش بنیان را با چالش مواجه میکند، یادآور شد: شکاف سرمایه به معنای عدم تأمین مالی کافی شرکتهای دانش بنیان و از دست رفتن بخشی از پتانسیلهای رشد در این حوزه است لذا بازار سرمایه جهت رفع شکاف سرمایه، نیازمند نوآوریهای مالی اسلامی در توسعه ابزارها و نهادهای مالی، جهت تأمین مالی کارا و کافی شرکتهای دانش بنیان است.
نگاهی به الگوهای تأمین مالی جهانی دانش بنیانها
وی در بخش دیگری از صحبتهای خود با اشاره به الگوهای موجود تأمین مالی دانش بنیان در دنیا گفت: امروزه علاوه بر صندوقهای جسورانه، تأمین مالی جمعی، بدهی جسورانه (Venture Debt) و family officeها در تأمین مالی شرکتهای دانش بنیان ایفای نقش میکنند؛ در واقع Family officeها سرمایه خانوادههای ثروتمند را مدیریت میکنند و به طور فزایندهای در شرکتهای در حال رشد (growth ventures) سرمایهگذاری کرده و به بازیگران مهمی در تأمین مالی کارآفرینی تبدیل شدهاند؛ از سوی دیگر در بدهی جسورانه مانند قراردادهای بدهی که در سیلیکون ولی شکل گرفته، در دوران اولیه عمر استارت آپ، منابع به شرکتهای دانش بنیان پرداخت میشود و معمولاً برخلاف بانک از شرکتهای متقاضی منابع، خواستار ضامن، وثیقه و جریان نقد مثبت نیستند.
مدیرعامل تأمین سرمایه تمدن ادامه داد: در روش دیگر تأمین مالی دانش بنیانها یعنی تأمین مالی جمعی سهامی که موجب همگرایی بیشتر منافع سرمایهگذار و کارآفرین میشود، سرمایهگذاران با دادن بازخورد از محصول، مشاوره و تبلیغ محصول نهایی به موفقیت کسبوکار دانش بنیان کمک میکنند.
محسنی با بیان دیگر روشها و الگوهای موجود تأمین مالی دانش بنیانها در دنیا، عنوان کرد: صندوقهای دارایی فکری (IP) جزو این روشها بهشمار میروند که در داراییهای فکری مانند حق اختراع سرمایهگذاری میکنند. با این صندوقها امکان تأمین مالی شرکتهای دانش بنیان و سرمایهگذاران با فروش داراییهای فکری میسر میشود و همچنین در الگوی بدهی مبتنی بر دارایی فکری به عنوان روش دیگر تأمین مالی دانش بنیانها، به شرکتها اجازه داده میشود با وثیقه قرار دادن دارایی فکری خود از بانکها یا مؤسسات مالی وام بگیرند. از طرف دیگر در الگوی اوراق کوچک (Mini-bonds) به عنوان اوراق بدهی که در بازار اوراق شرکتهای کوچک و متوسط منتشر میشوند، به شرکتهای کوچک کمک میشود که وابستگی خود به بانکها را کاهش دهند.
محسنی یادآور شد: اوراق قابل تبدیل به سهام به عنوان یک ابزار کارا جهت تأمین مالی شرکتهایی که از رتبه اعتباری و دارای ثابت بالایی برخوردار نیستند اما داری پتانسیل رشد بالایی هستند، شناخته میشود؛ در واقع شرکتهایی که دارایی مشهود بالایی ندارند و از چشمانداز رشد مناسبی برخوردار هستند میتوانند با انتشار اوراق قابل تبدیل، هزینه تأمین مالی کمتری را متحمل شوند؛ به همین دلیل بخش بزرگی از اوراق قابل تبدیل در جهان توسط شرکتهای حوزه تکنولوژی منتشر میشود و این موضوع، اوراق قابل تبدیل را به یک ابزار کارا جهت تأمین مالی شرکتهای دانش بنیان تبدیل کرده است.
لزوم نوآوری اسلامی در تأمین مالی دانش بنیانها
وی با تأکید بر لزوم نوآوری اسلامی در تأمین مالی دانش بنیانها، گفت: با توجه به این که بسیاری از این نهادها و ابزارها، در بازارهای متعارف (Conventional) در حال استفاده هستند، ورودشان به بازار سرمایه اسلامی، نیازمند تطابق آنها با شریعت و نوآوری اسلامی جهت تسهیل در به کارگیری این ابزار و تسریع فرآیند صدور مجوز است.
وی با تأکید بر این نکته که با بهروز کردن استانداردهای گزارشگری مالی خصوصاً استانداردهای مربوط به داراییهای نامشهود و افزایش شفافیت و حسابرسی در این زمینه، میتوان شاهد افزایش شفافیت و جلب نظر سرمایهگذاران در حوزه دانش بنیان بود، تصریح کرد: تسهیل عرضه اولیه شرکتهای دانش بنیان، موجب رغبت بیشتر سرمایهگذاران و تأمین مالی سهلتر این شرکتها میشود؛ از سوی دیگر با نوآوری اسلامی در حوزه قابل معامله شدن اعتبار مالیاتی (Tax Credit)، امکان تأمین مالی برای شرکتهای دانش بنیان خصوصاً در مراحل اولیه عمر، افزایش خواهد یافت.
وی در بخش دیگری از صحبتهای خود اشارهای به نوآوریها و نیازمندیهای درخواستی از سیاستگذار داشت و عنوان کرد: با تقویت منابع صندوق نوآوری و شکوفایی، شکاف سرمایه شرکتهای دانش بنیان کاهش خواهد یافت. علاوهبر این تقویت صندوقهای دانشگاهی امکان تقویت ایدههای دانشگاهی و تجاری کردن آنها را میسر میکند و همچنین پس از تجاری شدن ایدهها وجود امکاناتی چون صندوقهای دارایی فکری، تأمین مالی صندوق دانشگاهی و تبدیل به محصول شدن ایدهها سهلتر خواهد شد.
محسنی ادامه داد: صندوقهای جسورانه اجتماعی به دنبال کسب بازده مالی معقول به همراه اثر اجتماعی مناسب هستند. این صندوقها در مراحل اولیه چرخه عمر استارت آپها به هر دو صورت بدهی و سهامی سرمایهگذاری میکنند. CVCها با سرمایهگذاری (عمدتاً اقلیت) به جای ادغام آنها در شرکت اصلی، استقلال شرکت را حفظ میکنند و به آنها در توسعه محصول و بازاریابی کمک میکنند CVCها سرمایهگذاران تخصصی هستند و با تسهیل صدور مجوز و اعطای تسهیلات مالی میتوان سرمایهگذاری کارا در شرکتهای دانش بنیان را تقویت کرد.
وی با بیان این که در اقتصاد دانش بنیان بیشتر داراییها نامشهود است و حق مالکیت معنوی اهمیت مضاعف مییابد، اظهار کرد: تقویت مالکیت معنوی نقش مهمی در جلب نظر سرمایهگذاران به سرمایهگذاری در حوزه دانش بنیان دارد و همچنین اعتبار مالیاتی نقش مهمی در تشویق شرکتها به سرمایهگذاری دانش بنیان دارد. با تخصیص کارای اعتبار مالیاتی تحقیق و توسعه رشد خواهد یافت.
به گفته مدیرعامل توسعه سرمایه تمدن ضعف در زیرساختها مانع رشد اقتصاد دانش بنیان میشود. با سرمایهگذاری در زیرساختهایی چون اینترنت و شبکه، پتانسیل رشد اقتصاد دانش بنیان افزایش مییابد لذا سیاستگذار باید با تسهیل قوانین موانع رقابت را حذف کند و با تقویت نهادهای تأمین مالی، نوآوری را تشویق کند.
منابع انسانی عامل مهم رشد اقتصادی دانش بنیانها
وی با تأکید دوباره این موضوع که منابع انسانی حرفهای عامل مهمی در رشد اقتصاد دانش بنیان بوده و شرکتهای این حوزه همواره با چالش جذب نیروی انسانی خبره مواجه هستند، گفت: سرمایهگذاری در حوزه آموزش مهارتهای تخصصی، موجب تقویت اقتصاد دانش بنیان میشود.
تمدن در مسیر نوآوری تأمین مالی
محسنی اشارهای هم به نوآوریها و نیازمندیها بر اساس تجارب تأمین سرمایه تمدن داشت و گفت: در حوزه سختافزاری و زیرساخت نیازمندی اصلی بر توسعه و ارائه خدمات ویژه در حوزه شبکه و اینترنت خواهد بود و همچنین در حوزه نرمافزاری، دسترسی به درگاههای بانکی و بازار سرمایه شامل API و Open APIها نظیر حوزه اعتبارسنجی مشتریان از جمله نیازها میباشد. علاوه بر این در بخش قوانین و مقررات و مجوزها میتوان به مواردی نظیر دریافت مجوز پلتفرمهای خصوصی برای Private Placement، بازارگردانی و معاملات ثانویه اوراق تأمین مالی جمعی، انتشار اسناد قابل معامله در بورس Exchange-traded notes یا ETN، تأمین مالی جمعی سهامی، اوراق مالی اسلامی قابل تبدیل به سهام، آتی شاخص اوراق با درآمد ثابت، اوراق بهادارسازی بیمه عمر، سوآپ نکول اعتباری Credit Default Swap جهت توسعه بازار اوراق بدهی شرکتهای دانش بنیان و امکان سرمایهگذاری در شرکتهای دانش بنیان اشاره نمود.
نقش تمدن در توسعه صنعت مالی بازار سرمایه
وی نگاهی به ایفای نقش در توسعه صنعت مالی در بازار سرمایه توسط تمدن داشت و در این باره اظهار کرد: بخشی از عملکرد این شرکت تأمین سرمایه برای ایفای نقش در توسعه صنعت مالی در بازار سرمایه شامل شروع به فعالیت پلتفرم تأمین مالی جمعی IBcrowd، استفاده از ظرفیت کلینیک درمانگری مالی برای کمک به مسائل مبتلا به شرکتهای دانش بنیان و آمادهسازی آنها برای ورود به بازار سرمایه و ارتقاء شفافیت و مسائل حاکمیت شرکتی، انجام خدمات کارگزاری در قالب پلتفرم آی بی تریدر IBtrader، ایجاد پلتفرم مدیریت ثروت IBshop، بهرهبرداری از پلتفرم تسویه آنی وجوه بانکداری باز IBpay، تأسیس و مدیریت صندوق سرمایهگذاری جسورانه توسعه فناوری آرمانی، مشارکت در تأسیس صندوق سرمایهگذاری جسورانه یکم دانشگاه تهران و مشارکت در تأسیس صندوق پژوهش و فناوری غیردولتی دانشگاه شهید بهشتی با مجوز کارگروه صندوقهای پژوهش و فناوری نهاد ریاست جمهوری میشود.
مدیرعامل تأمین سرمایه تمدن نگاهی هم به امور حوزه دانش بنیانی و کارآفرینی داشت و گفت: شتابدهنده صحرا، رهپویان پردازش گسترش صحرا، سامانه مدیریت صندوقهای سرمایهگذاری، سامانه معاملات آنلاین اختصاصی، مرکز سرمایهگذاری آنلاین، سامانه تأمین مالی جمعی، سامانه معاملات آنلاین آتی کالا، سامانه مدیریت سود و زیان شعب، سامانه مدیریت یکپارچه داراییها و سامانه اتصال بانکداری باز از جمله فعالیتهای تمدن در حوزه دانش بنیانی و کارآفرینی بوده است.
وی در تشریح فعالیتهای مرکز آنلاین تأمین مالی جمعی اظهار کرد: در این حوزه علاوه بر درخواست تأمین مالی شامل تأمین مالی طرحها در زمان مشخص، طراحی کمپین فرصتهای سرمایهگذاری، ارزیابی و اعتبارسنجی درخواستها، غربالگری درخواست متقاضیان و ثبت درخواست تأمین مالی، درخواستهایی برای سرمایهگذاری مطرح شده که از جمله آن میتوان به دریافت سود مشارکت در موعدهای مقرر، خرید واحدهای فرصت سرمایهگذاری، بررسی فرصتهای سرمایهگذاری، احراز هویت از طریق سجام و ثبتنام سرمایهگذاران حقیقی و حقوقی اشاره کرد.
محسنی با بیان این که تأمین سرمایه تمدن بنیانگذار پلتفرم آیبیکراد است از جمله مزایای تأمین مالی از طریق این سکو را اینگونه برشمرد: بهکارگیری سرمایههای خرد مردم در راستای توسعه کسبوکار، انعطافپذیری در انتخاب مبلغ و دوره بازپرداخت، رهایی از فرآیند بوروکراتیک دریافت تسهیلات بانکی و تسهیل شرایط تأمین مالی متناسب با ریسک اعتباری، ارزیابی ریسک متقاضی و تعیین تضامین متناسب با سطح ریسک، دریافت سود مشارکت علاوه بر سود علیالحساب، امکان مشارکت در توسعه کسبوکارها حتی با سرمایههای خرد، شفافیت سرمایهگذاری انجام شده توسط سرمایهگذران و گزارشدهی مداوم و اطلاع سرمایهگذار از نحوه تخصیص منابع از جمله مزایای تأمین مالی از طریق سکوی iBcrowd است.
مدیرعامل تأمین سرمایه تمدن تأکید کرد: آیبیکراد پلتفرم تأمین مالی جمعی تأمین سرمایه تمدن است و بزرگترین طرح تأمین مالی جمعی در کشور از بستر این سکوی تأمین مالی و با مبلغ 150 میلیارد ریال با موفقیت تأمین مالی شد.
محسنی همچنین اشارهای به مرکز سرمایهگذاری آنلاین یعنی iBshop داشت و گفت: این مرکز فعالیت خود را با مدیریت تأمین سرمایه تمدن و تحت نظارت سازمان بورس با هدف ایجاد فضایی امن برای سرمایهگذاری در سال 1396 آغاز کرد. پس از آن با ثبت شرکت آسان سرمایهگستر ایرانیان به فعالیت خود ادامه داد و امکان سرمایهگذاری در انواع مختلف صندوقهای سرمایهگذاری، جهت پوشش سلایق سرمایهگذاران مختلف با ویژگیهای فردی و میزان ریسکپذیری متفاوت را فراهم کرد.
وی ادامه داد: iBshop یک روش نوین سرمایهگذاری آنلاین است که میتوان آن را اولین نمونه کاملاً بومی در این زمینه معرفی کرد. ماهیت آنلاین بودن iBshop سبب کاهش مراجعه حضوری مشتریان، صرفهجویی در زمان و کوتاه کردن مراحل اداری روند سرمایهگذاری شده است و برای کاربران در تمام نقاط کشور، امکان دسترسی سریع و آسان برای سرمایهگذاری در انواع صندوقهای سرمایهگذاری (صندوقهای درآمد ثابت، صندوقهای سهامی و صندوقهای مختلط) تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار را ایجاد کرده است. این سامانه در ابتدا با هدف ارائه صدور و ابطال صندوقهای سرمایهگذاری به صورت یکپارچه و بدون واسطه به صورت رسمی آغاز به کار کرد اما پس از مدت کوتاهی با توجه به استقبال کاربران و در راستای توسعه فعالیتهای شرکت و پیشبرد اهداف، خدمات مالی جدیدی اعم از انواع خدمات بیمه شامل صدور بیمه شخص ثالث و بیمهنامه مسافرتی، آساکارت (خرید با تخفیف)، خدمات کارگزاری شامل احراز هویت و دریافت کد بورسی، خدمات اعتباری، مشاورههای تخصصی، مدیریت ثروت، سبدگردانی اختصاصی و ..... به خدمات این سامانه افزوده شده است.
مدیرعامل تأمین سرمایه تمدن یادآور شد: این سامانه اکنون بیش از یک میلیون کاربر دارد و بیش از 59 هزار میلیارد تومان (همت) صدور صندوقهای درآمد ثابت در سال 1400 و بیش از 36 همت ابطال صندوقهای درآمد ثابت از طریق این سامانه انجام شده است. همچنین بیش از 26 میلیارد تومان صدور صندوق مختلط و بیش از 112 میلیارد تومان ابطال این صندوقها در سال 1400 و همینطور بیش از 248 میلیارد تومان صدور صندوق سهامی و بیش از 561 میلیارد تومان ابطال این صندوقها در سال 1400 از طریق iBshop رقم خورده است.
محسنی با اشارهای به کارت اعتباری iBcard داشت و تصریحکرد: این کارت نوعی کارت اعتباری است که طی همکاری با صنعت بانکی کشور و بانک مشترک ایران و ونزوئلا، مشتریان صندوقهای درآمد ثابت را قادر میسازد، با داشتن آن در هر زمان که نیاز به خرید داشته و از نقدینگی کافی برخوردار نیستند بدون نیاز به ابطال واحدهای سرمایهگذاری خود، با اعتباری که iBshop به آنها تخصیص داده است، خرید خود را انجام دهند و سپس به صورت اقساطی اقدام به بازپرداخت مبلغ اعتبار کنند.
انتهای رپرتاژ آگهی
نظرات